权益类基金今年同类第一，居然是方正富邦这只基金

随着十一黄金周的到来，2024 年前三季度市场行情也即将落下帷幕，权益类基金前三 季度的业绩排名也将见分晓。在市场都以为权益类基金业绩榜首将在资金抱团的高股息和港 股类基金中诞生时，斜刺里杀出了方正富邦中证保险主题指数基金这匹黑马，凭借近期的业 绩强势表现，直接占据了权益类基金同类排名第一的宝座，也让市场对保险赛道产生了浓厚 的兴趣。

近期，在 A 股市场波动频繁的背景下，保险行业凭借其独特的经济减震器和社会稳定 器作用，以及政策层面的持续支持，保持了相对稳定的增长态势，吸引了市场的广泛关注。 特别是随着国务院印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》的深 入实施，保险板块更是迎来了新的发展机遇。

得益于此，与之密切相关的保险主题基金净值也水涨船高。据 Wind 数据显示，截至 2024 年 9 月 24 日，方正富邦中证保险 A（167301）年初至今收益率达 26.69%，在所有被动 指数型基金中排名第 1，即便在全市场股票型基金中也排名第 1。尤其是近期随着保险行业 的企稳回升，该基金净值得到显著增长，近半年收益率高达 24.76%，同样在所有股票型基金 中排名第 1。

数据来源：Wind，截至 2024.9.24

资料显示，方正富邦中证保险主题指数基金跟踪指数为中证方正富邦保险主题指数 （399809.SZ），该指数选取了20只保险行业与参股保险类上市公司证券作为样本，截至2024 年 9 月 24 日，指数成分股共 18 只，平均市值为 6332.88 亿元，深度聚焦 A 股核心保险资 产。在权重设置上，中证方正富邦保险主题指数更注重保险主业占比，以使单个保险行业样 本权重不超过 30%，单个参股保险类样本权重不超过 3%。

从估值层面来看，当前保险板块的估值仍处于历史低位，具有较高的投资性价比。Wind 数据显示，截至 2024 年 9 月 24 日，中证方正富邦保险主题指数的市盈率为 6.84 倍，市净 率为 0.73 倍，分别处于上市以来的 19.35%和 10.69%百分位，近 12 个月的股息率为 4.45%， 处于上市以来的 82.06%百分位，保险股整体仍处于估值修复阶段。 展望后市，从行业定位角度来看，随着保险行业由粗放式增长向高质量发展转型的持续 推进，头部险企的优势有望进一步凸显，行业集中度增强态势有望提速。随着国内经济逐步 复苏、长端利率企稳或修复上行，居民资产向金融资产迁移趋势下，银保渠道有望成为保险 产品进入财富管理生态圈的通道。放松个人养老金产品的普惠性要求，也将为保险业务带来 新的想象空间。政策端，近期人民银行、金融监管总局、证监会均释放了利于险资的信号， 为险资做好耐心资本提供便利，有利于险资拉长考核周期，推动险资配置优势权益资产，有 利于提高险资未来的投资回报率。此外，美联储有望继续降息，对于国内高股息、分红稳定 的保险企业也是利好。